2 ay önceGelişmiş bilgi işlem ve yapay zeka (AI) şu anda tartışmasız en çok konuşulan teknolojiler ve bu alanda yatırım kararlarını zorlaştırıyor.
Bu makale üç büyük oyuncuyu karşılaştırıyor: Super Micro Computer (SMCI), Advanced Micro Devices (AMD) ve Nvidia (NVDA).
Bu hisse senetlerini karşılaştırmadan önce, her şirketin rolünü anlamak önemlidir. NVIDIA ve AMD, çoğu Super Micro Computer tarafından üretilen sunucularda ve veri merkezlerinde kullanılan grafik işleme birimleri (GPU’lar) sağlar. NVIDIA ve AMD hesaplamaları hızlandırmaya odaklanırken, Super Micro gereken altyapıyı sağlar.
Detaylara inelim.
Büyüme açısından bakıldığında, Super Micro Computer güçlü bir yatırımdır. Şirketin gelirleri son 12 ayda %109,7 arttı ve aynı dönemde güçlü AI talebiyle kazancı %63,9 arttı.
Analistler Super Micro’nun gelirinin bu yıl %88,3 oranında artarak potansiyel olarak 28,14 milyar Dolar’a ulaşmasını bekliyor. Ancak şirket, kötü şöhretli bir kısa satıcı olan Hindenburg Research’ün şirkette muhasebe manipülasyonu iddialarını dile getiren son raporu nedeniyle zorluklarla karşı karşıya.
Bu, hisse senedi fiyatında keskin bir düşüşe yol açtı ve şirketin yönetim ekibiyle ilgili endişeleri artırdı. Hindenburg raporu kamuoyuna açıklandıktan kısa bir süre sonra, Super Micro Computer yıllık raporunu yayınlamayı erteledi.
Super Micro Computer’daki mevcut durum onu riskli bir yatırım haline getiriyor. Öte yandan, şu anda bu yılın Mart ayında ulaşılan 1.229 Dolar’lık zirveden düşerek 465 Dolar’dan işlem gören hisse senedi, şirkete yönelik iddiaların asılsız olduğu kanıtlanırsa bir düşüşten satın alma fırsatı sunabilir.
Hisse senedi şu anda 10, 50 ve 100 günlük hareketli ortalamalarının altında olup, kısa ve orta vadeli düşüş momentumunu işaret ediyor. Ancak, 200 günlük ortalamanın altında işlem yapmak, aşırı satım durumunu işaret edebilir ve potansiyel olarak ters yatırımcılar için bir şans sunabilir.
Nvidia, AI alanında öne çıkan bir teknoloji şirketi. Şirketin güçlü çipleri, gelişmiş AI sistemleri ve veri merkezleri için kritik öneme sahiptir ve veri merkezi GPU pazarının yaklaşık %98’ini kontrol etmektedir.
Bu etkileyici pazar hakimiyeti ve pozitif kazanç büyümesi, hisse senedine ilişkin iyimser duruşumu güçlendiriyor. Geçtiğimiz 12 ayda, Nvidia’nın gelirleri %194,7 arttı ve kazançlar %394,2 arttı.
Analistler şirketin bu yıl gelirinin %106,1 artarak 125,58 milyar Dolar’a ulaşmasını ve hisse başına kazançta (EPS) %119,2 artış öngörüyor.
Nvidia’nın son ikinci çeyrek mali sonuçları, yıllık %122 satış büyümesi ve olumlu rehberlikle Wall Street’in beklentilerini aşmış olsa da, satışların yıllık %200’den fazla arttığı önceki çeyreklerde görülen olağanüstü yüksek büyümenin gerisinde kaldı.
Yatırımcılar, büyük yükselişi nedeniyle Nvidia hissesinde kısa vadede bir miktar oynaklık beklemeli. Teknik göstergeler kısa ve orta vadede düşüş eğilimi gösteriyor, ancak uzun vadeli göstergeler yükseliş eğiliminde kalmaya devam ediyor. Bu, potansiyel kısa vadeli zayıflıklara rağmen Nvidia’ya uzun vadeli yatırım yapanların kâr elde etme olasılığının yüksek olduğunu gösteriyor.
Şirket son 12 ayda gelirde %6,4 ve kazançta %30,5 artış kaydetmiş olsa da, bu büyüme ana rakibi Nvidia’nınkiyle karşılaştırıldığında sönük kalmaktadır. Bu göreceli düşük performans, AMD’nin donanım verimliliğine odaklanmaya devam etmesinden kaynaklanmaktadır.
Analistler bu yıl AMD için gelirde yaklaşık %13’lük bir artış öngörüyor, 25,62 milyar Dolar’a ulaşırken EPS’de %27,6’lık bir artış öngörüyor. Görünüm güçlü olsa da AMD’nin son sonuçları hayal kırıklığı yarattı.
Şirketin Veri Merkezi segmentinde 2. çeyrekte yıllık %115’lik bir gelir artışına rağmen, AMD’nin video oyun konsollarında kullanılan çiplerden ve işlemcilerden elde ettiği gelir %59 düşerek 648 milyon Dolar’a geriledi.
Buna karşılık, Nvidia’nın oyun gelirleri yıllık %16 arttı. Bu performans farkı, AMD’nin şu anda yatırım yapılabilecek en cazip mikroçip tasarımcısı olmayabileceğini gösteriyor.
Her şirketin (Super Micro Computer, Nvidia ve AMD) kendi güçlü yanları olsa da, Nvidia şu anda AI’daki hakimiyeti ve etkileyici büyümesi nedeniyle en cazip yatırım fırsatını sunuyor.
Her iki şirketteki bazı temel sorunlar göz önüne alındığında, Super Micro Computer ve AMD’ye ihtiyatla yaklaşılmalıdır. Üç çip hissesini de değerlendirdiğimizde, Nvidia hem performans hem de piyasa görünümü açısından net bir avantaja sahip.
Güncel gelişmeleri ve analizleri kaçırmamak için Telegram kanalımıza katılabilirsiniz!
