1 yıl önceMerkezi olmayan finansın (DeFi) amiral gemisi ürünlerinden biri olan likidite madenciliği, düzenli pasif gelir elde etmek için merkezi olmayan borsa platformlarına (DEX) likidite sağlamak için kripto para birimlerinin kullanılmasından oluşur. Likidite madenciliği nasıl çalışır? Bundan yararlanmak için platformlar nelerdir?
Likidite madenciliği, merkezi olmayan finans alanında pasif gelir elde etmek için çok popüler bir stratejidir. Kullanıcıları, bazen yüksek bir yıllık getiri sunarak kripto para birimlerini merkezi olmayan bir platforma yatırmaya teşvik etmeyi amaçlamaktadır.
Likidite madenciliğine katılmak için, platformda bulunan çeşitli ticaret çiftlerine likidite ekleyerek bir likidite sağlayıcısı (LP) olmalısınız.
DEX’lerin optimum performans göstermesi ve çekici olması için yeterli likiditenin sağlanması çok önemlidir. Likidite, kullanıcıların kripto para birimlerini sorunsuz bir şekilde alıp satmalarına izin verdiği için çok önemlidir.
DeFi’nin ana avantajlarından biri, geleneksel aracıları kesin olarak ortadan kaldırmak ve likiditeyi herkes için daha erişilebilir hale getirmektir. Ancak merkezi olmayan finans, bazı durumlarda likidite sorunlarıyla karşılaşabilir.
Örneğin, ortak bir ticaret çifti ETH/USDC olabilir ve ETH’nin USDC için alınıp satılmasına izin verir veya bunun tersi de geçerlidir.
Platformda o çift için likidite sağlayıcıları yoksa, yüksek kaymaya yol açabilir, bu da kullanıcının kripto para birimlerini alıp satarken daha az uygun bir fiyat alacağı anlamına gelir. Burada kayma, bir işlemin beklenen fiyatı ile işlemin gerçekleştirildiği fiyat arasındaki farktır.
Platformlar, mümkün olduğunca likidite eklenmesini teşvik etmek için çeşitli stratejiler uygular. Likidite sağlayıcılarına ek ödüller sunan Farming programları sunabilirler, ancak bu genellikle ek bir risk düzeyi içerir.
Bazı DEX’ler ayrıca yönetişim tokenleri veya diğer yerel tokenler sunar. Ayrıca, dolaylı olarak geniş bir çift yelpazesine sahip olmak, bir tokenin likiditesini artırmaya yardımcı olur. Bu, kullanıcıların tokenlerini çeşitli diğer tokenlarla değiştirmelerine olanak tanır, bu da sorunsuz ticareti teşvik eder ve böylece platformun genel likiditesini güçlendirir.
Platform, daha iyi likidite sunarak, alım satım sırasında düşük kaymadan ve dolayısıyla alım satım sırasında daha iyi fiyatlardan yararlanan daha fazla kullanıcıyı cezbeder. Her likidite sağlayıcı, protokolün kripto para biriminde ifade edilen ve varlıklarını platforma yatırmaya devam etmeleri için onları teşvik eden yıllık bir getiri ile ödüllendirilir.
Gördüğünüz gibi, likidite madenciliği kullanıcılar için nispeten basittir. Likidite çiftini akıllıca seçmek ve ödüllerin geri çekilmesiyle ilgili maliyetlerin yanı sıra potansiyel riskleri de dikkatli bir şekilde değerlendirmek hala gereklidir.
Uniswap, ticaret hacmi göz önüne alındığında kripto para birimlerini likidite havuzlarına yatırmak için DEX karşılaştırmasıdır. Uniswap, herkesin herhangi bir kripto para birimi için ücretsiz olarak yeni likidite havuzları oluşturmasına izin veren açık kaynaklı değişim modeli aracılığıyla rekabet avantajına sahiptir.
Curve, aynı zamanda en tanınmış DeFi platformlarından biridir ve bu büyük ölçüde, esas olarak stablecoin çiftleri sunarak oynaklıktan ziyade istikrara odaklanma felsefesinden kaynaklanmaktadır. Kullanıcılara platforma likidite ekleyerek pasif gelir elde etme fırsatı sunar. Buna karşılık, platform onları Curve’un yerel kripto para birimi olan CRV tokenleriyle ödüllendiriyor.
QuickSwap, Polygon blok zincirine dayalı bir Otomatik Piyasa Yapıcı (AMM) tipi DEX’tir. Polygon’un katman 2 teknolojisini kullanarak yüksek Ethereum ücretleri ve işlem gecikmeleri gibi kullanıcı deneyimi sorunlarını çözer, hızlı ve ucuz işlemler sağlar. QUICK ve dQUICK tokenleri tarafından desteklenmektedir ve staking veya likidite madenciliği gibi özellikler sunar.
Aslen Binance Smart Chain (BSC) üzerinde geliştirilen PancakeSwap, şimdi desteğini Ethereum’a ve daha yakın zamanda Aptos’a genişletiyor. Şu anda AMM platformları arasında Uniswap’in ardından 2. sırada yer alan PancakeSwap, rakipleriyle benzerlikler taşıyor. Bu platform, 3 farklı blok zincirinde likidite madenciliği, staking ve IFO gibi çeşitli özellikler sunar.
Likidite madenciliği, likidite havuzlarında kripto para birimleri sağlayarak pasif gelir elde edilmesini sağlar. Ödüller, düzenli bir gelir kaynağı sağlayan LP tokenleri otomatik olarak eklenir. Bir başka ilginç özellik de yönetişim ve yerel tokenlerin dağıtımıdır. Likidite sağlayıcılar bunu elde edebilirler, bu da onlara protokol kararlarında oy kullanma yetkisi verir ve böylece gelişimini etkiler.
Kalıcı kayıp, likidite sağlayıcılarının karşılaştığı en büyük risklerden biridir, çünkü token fiyatlarındaki dalgalanmalar, fiyatlar işlem sırasındaki ilk yatırımdan daha düşükken fonlarını çekerlerse kayıplara yol açabilir. Ek olarak, güvenlik açıklarının siber suçlular tarafından kullanılması gibi protokollerle ilişkili teknik riskler de vardır.
Yield Farming, genellikle ikincisini optimize etmek için karmaşık mekanizmalar aracılığıyla getiri karşılığında bir DeFi protokolüne likidite sağlamaktan oluşur. Öte yandan, likidite madenciliği, kullanıcıların havuzlara sağladıkları likidite için özel olarak ödüllendirildiği, ücretlerden elde edilen gelire ek olarak platformun tokenini aldığı bir farming çeşididir. Kısacası, Yield Farming, likidite madenciliği de dahil olmak üzere, verim elde etmenin tüm araçlarını kapsar.
Staking ve likidite madenciliği arasındaki temel fark, amaçları ve ödül mekanizmalarıdır. Staking, ödül almak için bir blok zincirindeki işlemlerin güvenliğini sağlamaya ve doğrulamaya odaklanır. Buna karşılık, likidite madenciliği, ödül kazanmak amacıyla merkezi olmayan borsalara ve havuzlara likidite sağlamayı içerir.
